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融商动态

视频:商务部《国际商报》访谈集团董事长曾凡先生

2013-03-13 23:59

    近日,商务部《国际商报》邀请我集团董事长曾凡先生进行专访,并在国际商报网2013年3月6日第89期播出!

 (点击可进入《国际商报网》看原视频)

访谈内容:

商报网:随着经营规模的扩大,一方面,越来越多的中小企业更加迫切地需要提高知名度,得到当地政府和媒体的关注和支持,希望能够有力提升企业在政府和客户中的形象;另一方面,越来越多的投资人需要了解企业情况、掌握企业信息,帮助企业融资并实现战略性发展。
今天,我们有幸邀请到了经典融商投资集团董事长曾凡先生。融商投资是一家集咨询、投行和实业“三位一体”的创新型集团化企业。曾总本人也是具有丰富实业投资和资本运作经验的业内专家,我们看一下他的个人简历:
对外经济贸易大学高级工商管理硕士毕业,EMBA学位。16年以上的外商独资、大型国有企业、上市企业工作经验。具有很强的企业战略发展的策划和管理、企业投融资、兼并&收购、企业上市等投资银行的经验。现被多家企业聘为“战略投资高级顾问”及“投资专家”, 对外经济贸易大学MBA工商管理硕士/MPACC会计硕士校外导师,北京华商会理事,投资与创业协会常务副会长,经典融商投资集团董事长。
今天,就让我们一起分享一下曾总的投资人生。

商报网: 北京经典融商投资有限公司是您一手创办的,目前公司运营状况如何(比如:主营业务重点投资方向、商业运作模式)?
曾凡:首先,非常感谢《国际商报》和《商报网》给我们融商投资这样一个展示的机会。《国际商报》是中国商务部旗下的由中华人民共和国商务部主办,是我国商务领域具有行业独占性和权威性的日报,是中国政府加入WTO时承诺的刊登进出口管理信息的指定媒体,是海外发行区域最大的中国财经报纸之一。 所以,能在此媒体上展示我们的企业,是融商投资的荣幸,我代表融商投资全体员工对贵媒体表示衷心感谢。
经典融商投资集团总部位于中国北京,是一家以“实体经营为基础,以资本运作为手段”跨行业的投资性的集团公司,是一家涉及多元化、国际化的民营企业。集团重点投资金融、矿产资源、医疗器械、汽车零配件、原创动漫、影视传媒、高新技术、智能电气、通讯技术、酒业连锁等行业。
集团旗下拥有北京经典融商投资有限公司、江苏融商创业投资管理有限公司、中企华商创业投资管理(北京)有限公司、艺影格国际文化传媒(北京)有限公司、华夏金东方(北京)科技发展有限公司、安德瑞智能电气(北京)有限公司、安徽荣鑫矿业股份有限公司、安徽金田通信股份有限公司、酒立方酒业连锁有限公司等数十家企业。基本搭建了“以实体经营为基础,以基金管理为平台,以股权投资为核心”的“一体两翼”的创新型的大集团化的商业运作模式。

经典融商投资集团自创建以来,一直以股权投资为核心,以投资创新型企业、专注实体经济发展为己任。集团发展战略定位于“以股权投资推动实体经济的发展”。不断探索和开辟产业投资运营的新领域和新模式,在全国范围内完成投资发展的战略布局。实施跨越式地发展,争取在短时间内,把企业做成一家创新型的大型国际化的投资集团。

商报网: 我看经典融商投资公司的LOGO非常有创意,这个设计理念是什么?表达了什么思想?这与企业文化是否有关联性?

曾凡:“融商”是“金融&商业”的简称。“经典融商投资”取名寓意:“融资,融商,融天下”。
LOGO
标志形态由“日”、“月”、“人”三个元素组成。

“日”:是万物之源,给人们带来光明、温暖和无限能量,表现企业所拥有的实力和无限潜力,以及致力于扶助弱小的经营理念;
“月”:具有恒古不变、永恒的意境,以表现企业坚持始终如一的服务理念,也寓意了企业的美好前景;
“人”:代表以人为本、注重创新,体现了企业的人为上,客至尊的服务理念。
标志整体用宇宙中的“太阳、月亮、人”代表了“天时、地利、人和”。具体表现为企业的实力优势、共同利益和人和,体现了追求全面发展、共享成就的核心理念。标志整体富有灵动性、概括性,简约明细,寓意深远。
经典融商投资集团在发展过程中,也是始终把企业文化建设作为推动公司发展的一项重要战略任务,在加强物质文化、制度文化建设的同时,高度重视精神文化建设,围绕企业宗旨和使命,以发展愿景激励广大员工,以核心价值观统一员工思想,以高标准规范员工行为,形成了“创新、包容、进取、简洁、高效”为核心的企业文化,营造了推动公司发展的强大精神动力。
4个英文单词概括:
1
Vision (视野) ―― 融资,融商,融天下;
2
Mission (使命) ―― 靠智慧为社会创造财富;

3
Position(定位) ―― 中小企业资本运作服务商;
4
Innovation (革新) ―― 通过资本运作推动中小企业更上一层楼和事业成功。

商报网:经典融商投资的PE股权投资专注于“二高六新”企业,怎样来理解这“二高六新”?
曾凡:“二高六新”企业中的二高指的是:“高成长、高科技”,六新指的是:”新经济、新服务、新农业、新能源、新材料、新商业模式”的企业。
“二高六新”企业受到创业板青睐,自然也受到PE/VC股权投资机构的重视。毕竟,只有具备成长潜力、具备发展前景的企业才有投资的价值。这也是我们重点投资于二高六新企业的原因。

商报网:现在企业融资非常困难,也就是说,企业融资大部分以失败告终,这是什么原因?
曾凡:我曾经写过一篇小文章《中小企业融资失败的实战研究》,这文章一直没发表过,如果你们要出投资类专刊,可以供贵媒体发表,也可供中小企业创业者融资参考用。
最近几年,我走访中国大江南北,西至新疆等地,我总结企业融资失败的十大失败原因供大家分享:
一、是企业本身不成熟:有些企业刚成立不久,就想引入创投或风投。试想,企业连完整的财务报表都没有,企业帐面净资产几乎都没有,投行无法去评估企业价值,怎么去做投资?这类投资除了天使投资,股权投资机构是没多大兴趣的。

二、不成熟的商业模式:企业带头人连自己的商业模式、盈利模式都没设计好。企业没有方向,对行业的理解力也不够,对行业没有多大的兴趣,只是为打造一个项目去融资,这样失败的概率很高。
三、创业团队的稳定性不高和缺乏信念:铁打的营盘流水的兵,创业团队不稳定的企业做大的可能性不高。创业团队和企业成功最重要的是有信念。所以我们做投行的经常会碰到一些创业的偏执狂,我姑且不管对错,但有一点可以证明他们是有信念的。缺乏信念的团队也会出问题。
四、企业无战略:企业不能根据现状和市场很好地去制定发展未来战略。短期、中期、长期目标的规划没有。只为赚钱而赚钱,这种企业可能是赚钱的企业,但经过不时间和市场的考验。
五、 企业财务质量不高:我做过无数企业的财务分析,中小企业财务状况可以以一个字表示:“乱”,所以建议创业企业从一开始就要重视财务质量。别到快上市时再去补这一课,导致时间成本和边际成本都太高。
六、创业者太偏执:好的创业者其实从某种意义上来讲,就是一个偏执狂。由于对行业理解力太深,往往导致他孤芳自赏,反而导致企业融不到资,企业也永远长不大。
我做湖北一个创投项目时就碰到一个50多岁老板,发明一种所谓的节能电机,居说功能很全,能节省很多其它电机等,他的发明专利就有3-4项。他找人评估他的发明专利就值5个亿。现场对接会上说出让10%的股权,融资5000万。而这个企业这几年几乎没盈利。我问他几个问题他回答不出来:1、专利成果转化是需要时间和市场的考验。中国高校有90%的专利技术都没有很好地成果转化,你凭什么就一定能转化成真实现金流?专利一定要变成真实现金流才算有价值;2、如果我们投资5000万,按你现在这种盈利模式何时能收回我们的投资;3、反过来,如果我有这些东东,你会花5亿买吗?这位创业老者因为是个技术专家,有点偏执,没有遵循市场和价值规律,至今为止仍没融到他所要的资金。
七、创业团队中结构需合理:合作者结构过于单一,风格过于重合,难有大作为。从知识、智力、风格、气质来分析,如果一个公司全部都是做技术的,发展难以成功。创业团队最好有懂管理的、有懂技术的、有懂销售的、有懂资本运作的等等。
我们有空可以研究一下《西游记》中的唐僧团队的成功经验,这个团队最大的好处就是互补性:德者领导团队,能者攻克难关,智者出谋划策,劳者执行有力 。唐僧团队之所以能取得如此辉煌的成就,关键在于这个团队的成员能够优势互补、目标统一,每个人都能发挥自己的效用,所以形成了一个越来越坚强的团队。
我非常佩服当年的沈南鹏他们创建的携程网。沈南鹏懂资本,他发起的几个项目都有各类技术人员、管理人员、销售人员等参与的,所以他才有从携程网上市,到如家上市,再到馨宜上市,三顾"纳斯达克”。
八、企业自身估值太高:由于创业投资最近几年发展非常迅速,感觉挺火。一旦市场上有个好项目,就有很多投资机构参与洽谈,导致企业主认为自己企业的估值可以很高,甚至率盈率达到10-20倍。试想现在的主板率盈率达到11倍左右,这么高的市盈率进入,投资机构何以赚钱?
所以,创业者如果能做到以上几点,保持一个好心态,我想资本一定会向你敞开怀抱。

商报网:开发区特别是国家级经济技术开发区是这些所谓“二高六新”企业的聚集区,公司是否与这些开发区进行了项目合作?
曾凡:对,未来中国经济发展的传动带可能就在开发区(包括经济开发区,高新技术产业园区或其它工业园区)。我们现在其实就可以发现,很多城市的面积都扩大1-2倍,而扩大面积的地方除了新区就是开发区。有很多城市的开发区已经占到城市面积的一半了。开发区也开始有大量的市民入住,变成集工业、商业、居住为一体的城市的一部分,这其实就是经济繁荣的一部分。
我们非常注重与各地园区的合作关系,已经分别和中关村科技园、上海张江高科、湖北的东湖高新、苏州工业园、无锡工业园、南昌高新技术产业园区和经济开发区以及东北的四平开发区都有了战略上的合作关系。

商报网:“201283日,新三板扩容获国务院批准,一时间新三板成为热门话题,对此您有什么见解?新三板扩容是否给融商投资带来了新的机遇?新三板挂牌又会给企业带来哪些影响呢?
曾凡:新三板话题,我研究得非常深。《金融界》有个新三板整版专刊。分别通过券商、学者和投资机构三个角度对新三板进行论述。我有幸作为投资机构的专家对新三板提出自己的观点。新三板的确是未来中国中小企业的一个非常好的孵化器。中国证券会也在思考是否可以先让企业在新三板挂牌,规范运作一段时间后,再转到主板上去,让企业先熟悉资本市场,同时也提高帮助企业融到企业实际需要的资金,而不是为了产生富翁的板块。
经典融商投资定位于中小企业的资本运作服务商,专业投资于PE/VC中早期项目,所以新三板的企业都是我们的投资对象,同时我也是北京华商会理事和投资与创业分会副会长,今年由和我几位副会长单位发起组建了一支“新三板基金”,专业用于新三板企业的投资。
新三板给企业带来的影响应该是非常之大的。我总结了一下,在“新三板”挂牌,对企业有四个重大意义:
(一) 提高综合融资能力:企业挂牌能够为企业募集到相当数量和规模的资金,同时也能够改善企业的融资环境,使企业能够更好的筹集自身发展所需要的资金。比如:定向增资、增加银行授信、增加股东抵押贷款的能力;
(二) 形成市场价格:企业挂牌前的估值是非常难的。挂牌后能体现出企业的公允价值。挂牌后市场的统一价格就是企业的市场价值的提现,即公允价值的提现。挂牌后把企业的资本在市场上放大十几倍甚至几十倍,极大的提升公司价值。完全是市场行为中的一种估值的体现;公司股票形成定价,有利于发现公司价值,有助于吸引创业投资基金和私募股权投资机构,实现快速发展。
(三) 增加品牌价值: 提高企业的品牌知名度。中小企业通过挂牌,可以充分展示公司的发展前景,盈利能力和管理水平,并在一定程度上对企业进行了免费的宣传,使企业的品牌为大众所熟知。同时能提高企业的声誉,增加企业的无形资产,这些都有利于企业进一步提高市场地位和竞争力;
(四) 增强股份转让的流动性:通过引入战略投资者、VC/PE等的进入,原投资者退出等机制,使股份的流动性增强。挂牌企业通过规范的信息披露等制度能使企业进一步熟悉资本市场规则,通过挂牌实战演练了IPO的全过程,为主板上市做好准备。比如紫光华宇、北陆药业、佳讯飞鸿就是新三板转到创业板上市上市的企业。

商报网:在PE募资难度加大、退出回报率持续走低的大环境下,天使投资开始逐渐被推到了聚光灯下。作为一家资深且专业的VC/PE的投资机构,融商投资有没有尝试天使投资项目呢?情况如何?
曾凡:在PE募资难度加大、退出回报率持续走低的大环境下,天使投资开始逐渐被推到了聚光灯下。经典融商投资作为一家资深且专业的VC/PE的投资机构,最近几年也开始尝试做些天使投资项目。
早在2010年我们就已经天使投资了一家智能科技公司-安德瑞智能电气(北京)有限公司,是一家致力于发展智能电气产品研发、生产和销售的国际型公司。自主品牌—“ADR”包括智能电气系统(ETS)、智能布线系统(PDS)、智能监控系统(VIS),涵盖电气、布线、监控、智能楼宇等,关注整体智能建筑的解决方案。2013年公司销售额将突破5000万,现在正在股份制改造,预计明年年底将在新三板挂牌。
2012
年我们又天使投资了“艺影格国际文化传媒(北京)有限公司”,公司是在国家为推动文化大发展和大繁荣的背景之下,本着培养高度的文化自觉和文化自信,提高全民族文化素质,增强国家文化软实力,弘扬中华文化,努力建设社会主义强国而发起设立,由经典融商投资集团与中国东方歌舞团(国家歌舞团)著名胡琴演奏家胡艺影女士共同发起组建而成,专业从事艺术培训,特别是二胡培训及演出、展示、制作、投资等的一家国际型的传媒机构。公司注册地在中关村科技园区雍和园,该园区是“北京市文化创意产业集聚区” 。
这两企业现在都有着非常好的发展前景,发展速度也非常之快。我们坚信:“激情和执着合在一起,就能成大事!”

商报网:看您投资并创建了一些企业,作为一位资深的投资人,您是如何看待中小企业未来发展方向的呢?
曾凡: 当前,中国经济发展到一个“拐点”,要使中国经济腾飞并持续发展,就要不断地创新商业模式,不断地培育和孵化中小企业,使他们成为参天大树,使他们成为国民经济的基础,这就必须建立并完善中小企业发展产业模式,走创新节能高效可持续发展的道路。
经典融商投资集团立志以股权投资为方式,以产业报国为己任,支持中小企业和民营经济发展,致力于成为一家有社会责任感、受人尊敬的优秀的创新型企业。
 

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